佰维存储签下15亿美元采购大单 向神秘“存储原厂”锁定未来两年晶圆供应 ...

肖贝斯

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　　在经历2025年存储芯片价格“V型”反转的剧烈波动后，科创板存储厂商佰维存储（SH688525，股价231.5元，市值1081亿元）选择用一份15亿美元的锁价长单，为未来两年的核心原材料成本上一道“保险”。
　　公司3月24日晚间披露，已与某“存储原厂”签订长达24个月的采购合同，但这家供应商身份，因商业秘密被予以豁免披露。
　　全球NAND Flash市场主要由三星、SK海力士、铠侠、美光、西部数据等IDM厂商垄断，佰维存储作为独立存储解决方案提供商，与主要的存储晶圆制造厂商建立了长期稳定的合作关系。
　　15亿美元锁价长单，供应商身份成谜
　　根据佰维存储3月24日晚间发布的公告，公司已与某存储原厂签订日常经营性采购合同，同意按合同约定的数量、价格及时间向该供应商采购某款存储晶圆。合同总承诺采购金额为15亿美元，承诺采购期总计24个月，自2026年二季度起至2028年一季度止，均匀采购，价格锁定。
　　值得注意的是，由于涉及商业秘密，佰维存储对合同对方的单位名称及相关信息进行了豁免披露。公告称，公司已履行内部信息披露豁免程序，对合同内容的有关信息进行豁免披露。
　　在半导体存储产业链中，“存储原厂”特指掌握存储晶圆（如NAND Flash、DRAM）制造核心工艺和产能的IDM（垂直整合制造）厂商。与普通芯片设计公司不同，这些原厂集芯片设计、晶圆制造、封装测试于一身，是全球存储产业链的源头和核心。全球NAND Flash市场主要由三星、SK海力士、铠侠、美光等少数几家巨头垄断，DRAM市场则高度集中于三星、SK海力士和美光。它们是存储产业链话语权最强的环节，下游独立存储解决方案提供商如佰维存储，需要从这些原厂采购核心原材料。
　　佰维存储2025年年报披露的信息，其上游供应商高度集中于全球少数几家存储晶圆巨头。年报显示，公司前五名供应商采购额占年度采购总额的66.41%，其中供应商一、供应商二的采购额分别为38.38亿元和13.33亿元，占比分别达29.41%和10.21%。
　　全球NAND Flash市场主要由三星、SK海力士、铠侠、美光、西部数据等IDM厂商垄断。佰维存储在年报中明确表示，“公司已经和主要的存储晶圆制造厂商、经销商建立了长期稳定的合作关系，并与主要NAND及DRAM晶圆原厂签订了长期协议，可以保障存储晶圆供应的持续、稳定。”
　　提前锁定产能应对行业周期波动
　　对于签署此份合同，佰维存储在公告中解释，将有助于增强公司中长期存储晶圆供应的稳定性，降低存储晶圆价格波动对成本的影响。根据合同约定，公司每12个月内对该产品的采购量，占2025年公司NAND Flash采购总量的11.1%和销售总量的18.01%，占比相对较小，风险整体可控。
　　存储晶圆市场长期存在周期性波动，价格受供需关系影响剧烈。年报数据显示，2025年存储行业经历“前低后高”的反转行情：一季度NAND Flash与DRAM合约价格环比分别下降15%~20%与8%~13%，下半年伴随AI应用加速渗透，四季度价格环比分别上涨33%~38%与45%~50%。
　　价格的大幅波动对下游存储厂商的成本控制和盈利能力构成挑战。通过签订锁价长单，佰维存储得以规避未来两年部分原材料价格波动的风险，为业务发展提供稳定的成本预期。
　　年报披露，公司2025年实现营业收入113.02亿元，同比增长68.82%；归母净利润8.53亿元，同比增长429.07%。业绩大幅增长的同时，公司经营活动产生的现金流量净额为-19.65亿元，主要系经营性采购支出增加所致。截至2025年末，公司存货达78.68亿元，同比增长122.44%。
　　佰维存储在年报中强调，公司将持续深化与全球主要存储晶圆原厂的合作，持续签署长期供应协议，锁定存储晶圆产能。

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（文章来源：每日经济新闻）

上海老5

找长鑫买，肥水不流外人田

雨季咖啡屋

是不是股价到顶了，要不然怎么会发这么多利好呢？

魔法星座fay

额，组装厂

素娜姐姐

合同总承诺采购金额为15亿美元，承诺采购期总计24个月，自2026年二季度起至2028年一季度止，均匀采购，价格锁定。